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专题:全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会

   10月19日金融一线消息,全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会10月18日至19日在上海市静安区举办。申万宏源证券董事长刘健发表演讲并表示,近年来全球财富管理市场迎来一系列新变化,国际大型金融机构纷纷将战略重心向财富管理与资产管理业务倾斜,部分国际投行相关业务收入占比已突破 50%。与此同时,中国居民家庭资产配置结构也呈现出结构性变化,正在进入高增长、多元化及增加境外资产配置的新时期。

  尽管中国财富管理市场潜力巨大,但刘健直言,从金融产品供给看,当前金融市场产品体系还不能满足居民日益多元化的投资需求。

  为进一步提升金融市场服务居民财富管理的能力,围绕加大金融产品供给和创新,刘健从五大维度提出具体解决方案:一是,加快丰富可直接投资的资产和产品类型;二是,进一步丰富产品策略,形成覆盖全资产、多策略的广谱产品体系;三是,不断丰富互联互通机制内涵,扩展覆盖范围,引入更多跨境产品;四是,加快推进财富管理的服务分层,构建覆盖不同投资者群体的差异化服务体系;五是,依托专业机构买方投研优势,赋能投顾业务及相关产品体系高质量发展。

  以下为发言全文:

  尊敬的各位嘉宾、各位同仁,女士们、先生们:

  大家上午好!非常荣幸参加本次全球财富管理论坛,与来自世界各地的专家学者、投资机构代表面对面交流。

  近年来全球财富管理市场迎来一系列新变化,大型金融机构不约而同在加大财富管理、资产管理上的布局,部分国际投行的财富及资产管理业务收入占比超过50%。中国居民家庭资产配置结构也呈现出结构性变化,正在进入高增长、多元化及增加境外资产配置的新时期。从总量规模看,过去二十年,中国居民财富总量实现跨越式增长。据贝恩咨询的数据,中国私人部门可投资资产总量超过300万亿元人民币,高净值人群数量位居全球第二,已形成庞大的财富管理市场。从配置结构看,中国居民财富结构正经历从储蓄与单一房地产投资为主,逐步向股票、债券、公募基金、私募股权、保险、黄金等大宗商品及跨境资产多元配置转型。过去中国居民家庭资产中房地产投资占比接近七成,而近年来房地产在家庭资产中的比重已经显著下降,股票、基金等权益类投资占金融资产的比例稳步提升至15%左右。从年龄结构看,随着人口代际的更替及互联网金融与数字投资平台的快速发展,中国年轻投资者群体日益活跃,目前30岁以下股票投资者的数量占比已提升至30%,他们不仅追求资产增值,更注重投资的便利性、全球视野与风险分散。

  从金融产品供给看,当前金融市场产品体系还不能满足居民日益多元化的投资需求。在资产类别上,尽管以股票、债券、公募基金等为代表的传统产品体系已较为完善,且我国市场容量及交易规模均位居全球前列,但在绿色金融工具、跨境ETF、商品及衍生品等创新产品上,国内产品供给还明显不足。现有投资产品之间的风险关联度偏高,容易出现行情向好时多数投资产品普遍上涨,行情走弱时又集体下跌的情况。资产种类的单一导致居民财富管理难以真正实现分散投资。在配置策略上,近年来国内投资者对稳健型投资产品的需求快速增长,但目前多数稳健收益类产品主要依赖固收类资产的稳定性,未能充分发挥大宗商品、非标资产、权益类及量化策略等组合优势,宏观对冲、商品策略、结构化收益增强等复杂策略产品的高质量供给不足。在投资渠道上,以沪深港通为代表的互联互通机制丰富了居民配置境外资产的渠道,但受制于沪深港通交易机制约束等因素影响,跨境配置的便利性及覆盖面仍显不足。截至2025年9月,内地公开销售的北上(香港)互认基金共计41只,基金规模约2400亿元,互认基金规模及占比都明显偏低,还难以满足居民日益增长的跨境投资需求。在投资分层上,当前我国针对普通投资者的普惠型投资产品供给还明显不足。近年来以信托、家族办公室为代表的财富管理机构在丰富高净值人群投资产品体系上进行了积极有益的探索,但整体来看,我国财富管理的分层服务体系尚不成熟,针对不同投资者群体的工具设计和产品匹配不足。

  为进一步提升金融市场服务居民财富管理的能力,围绕加大金融产品供给和创新,需要不断探索和突破。

  (一)加快丰富可直接投资的资产和产品类型。可借鉴成熟市场发展被动投资的经验,在目前ETF产品快速扩容的基础上,进一步丰富ETF产品类型,尤其是加大宽基指数类、商品类、外汇类及跨境ETF产品的创设。通过将居民长期投资与税收优惠结合的策略,鼓励长期持有与稳健收益型产品的发展,引导资产管理机构发行更多3-5年期的多资产组合型产品,鼓励养老金、保险资金、家族信托等长期资金加大配置。另外,要加大绿色产品的供给,积极发展可交易的绿色债券、碳信用衍生品等工具,并依托统一的ESG评价标准,增强跨市场透明度和可比性,使居民在投资中实现社会效益目标。

  (二)进一步丰富产品策略,形成覆盖全资产、多策略的广谱产品体系。要适度扩展权益类、商品类、另类资产产品占比,积极发展指数期货与期权市场,降低投资机构的交易成本与对冲门槛。利用衍生品市场工具,在“固收+”基础上加入商品增强、量化对冲、结构化收益增强等策略,进一步拓展多元化收益来源。稳步放宽机构投资者参与期货、期权等衍生品交易的限制,允许公募基金、保险产品、银行理财子公司等灵活运用期货、期权及场外衍生品工具进行风险管理,设计多期限、多挂钩标的、多收益结构的策略产品。以长期稳健、低波动为投资目标,结合场外衍生品工具和收益凭证作为产品载体,为各类投资者提供覆盖全球多资产、多策略、低成本、具备较高夏普比例的产品投资方案,更好地服务居民财富管理。

  (三)不断丰富互联互通机制内涵,扩展覆盖范围,引入更多跨境产品。资产管理机构要持续加大在跨境ETF、跨境收益互换及跨境衍生品上的产品创新,积极拓展涵盖不同市场、不同资产类别的跨境主题产品,例如聚焦亚太新兴市场、全球科技龙头、境外绿色基建等主题的主动及被动管理型产品,满足投资者对不同区域和细分行业的投资需求。同时,要进一步丰富跨境理财通、ETF互认产品类型,探索引入更多跨时区、跨币种、跨资产类别的结构性产品和指数挂钩产品,稳步将跨境投资标的拓展至海外REITs、高收益债券及私募基金等资产,更好满足居民财富管理跨境化、全球化配置的需求。

  (四)加快推进财富管理的服务分层,构建覆盖不同投资者群体的差异化服务体系。一方面,要着力打造覆盖高净值、中产及普通投资者的全品类产品体系。在服务高净值客户全球化、定制化需求的同时,更要加大面向中产和普通投资者的普惠型工具创新,推出更多宽基指数、红利价值指数、公募REITs等产品,引导投资者加大被动投资和定期投资,通过专业的投资顾问服务帮助普通投资者打破以存款及跟风投资为主的传统模式,以较低成本逐步实现跨市场、多币种、多策略的资产配置。另一方面,要顺应财富管理市场年轻化、数字化、个性化的发展趋势,积极拓展与年轻人价值观和产业认知同频的创新产品,围绕新消费、新产业、新终端、新数字等推出更多创新型的指数产品及数字金融产品,提升客户全流程的体验和获得感。

  (五)依托专业机构买方投研优势,赋能投顾业务及相关产品体系高质量发展。近年来,各家券商在财富管理行业持续深化转型,加速推进买方投顾模式及相关产品体系的建设。申万宏源证券坚定聚焦“以客户为中心”的理念,在持续加大证券自营投资能力建设的同时,积极将买方投研建设成果运用到投顾类业务发展当中,成为践行“金融为民”的重要举措之一。公司依托于自身积累的丰富投资经验、优秀投资团队,以及成熟的投资架构、交易能力、宏观及资产研究体系和投研系统支持,有效赋能公司投顾业务高质量发展,并且在大类资产配置、指数化创设、凭证及产品发行等方面不断提升客户服务实效。未来,公司还将积极探索新时代下,AI等金融科技与投顾服务和产品创设的深度融合,实现“千人千面、定制需求”的场景化服务,进一步打造与传统产品销售模式的本质差异,充分满足新时代下财富管理多元化需求。

  未来申万宏源证券愿与各类资产管理机构进一步加大合作,进一步强化责任担当,持续围绕“养老金融”、“普惠金融”等金融“五篇大文章”,推动产品互联、服务共建,提升服务实体经济质效。我们将牢牢把握全品类产品研发和创设的核心竞争力,以稳健优质、丰富多元的产品货架,满足不同风险偏好、不同市场观点的投资者的多样化资产配置需求,注重提升投资者的体验与获得感,依托数字化手段完善产品全生命周期服务,加强投教陪伴与风险适配管理,实现客户收益与体验的双重提升。让我们共同为中国居民财富保值增值提供更多元化、更专业化的产品服务方案。

  最后,预祝本届苏河湾全球财富管理论坛取得圆满成功,谢谢大家!

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  • wak1
    wak1 2025年10月19日

    我是规划号的签约作者“asdq”!

  • wak1
    wak1 2025年10月19日

    希望本篇文章《辅助神器“心悦麻将外卦神器视频教程”(详细开挂教程)》能对你有所帮助!

  • wak1
    wak1 2025年10月19日

    本站[规划号]内容主要涵盖:本站内容主要涵盖

  • wak1
    wak1 2025年10月19日

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